Контакты:

Содержание разделов дисциплины

 

№

п/п

Наименование раздела дисциплины

Содержание раздела

1

Инвестиционные решения как фактор социального и экономического   развития   на макро, мезо, микроуровне

 

Нормативно - законодательные основы инвестиционной деятельности в России. Понятие и виды инвестиций. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности. Участники инвестиционного процесса. Инвестиционные институты.  Основные теоретические подходы к исследованию инвестиций (Джон Мейнард Кейнс, З.Боди, Ульям.Шарп, Стюарт Майерс, Николас Майджлаф, Ирвинг Фишер, Гарри Марковиц, Джеймс Тобин, Джон Литнер, Мертон Миллер, Ульям Бернстайн, Жд. Лоренс, Франко Модильяни, А.М. Велингстон и др.).

Понятие инвестиционной стратегии и   инвестиционной политики государства и корпораций в управлении реальными и   финансовыми инвестициями, инвестиционными рисками, формировании инвестиционных ресурсов. Инвестиционный рынок в России.  

Индивидуальный и сравнительный индекс инвестиционной привлекательности компаний. Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятия (особенности учетно-аналитического обеспечения предприятия, реализующего долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные проекты и программы реальных, финансовых, портфельных инвестиций). 

 

2

Содержание и структура 

процесса принятия инвестиционного решения

 

Классификация, виды, правила, фазы принятия и осуществления инвестиционных решений.  Информационные потребности, информационные ресурсы, информационные потоки, учет и анализ информации, оценка достаточности информации для принятия инвестиционных решений. Модернизация учетно-контрольных и аналитических процессов в условиях цифровой экономики.

 Информационное обеспечение фундаментального (рыночного) анализа инвестиционной ситуации организации. Расчет и оценка денежных потоков текущей, инвестиционной и финансовой деятельности прямым и косвенным способом. Расчет свободного денежного потока собственного капитала (FCFE), всего инвестиционного капитала (FCFF).

Преобразование инвестиционных идей в инвестиционные предложения. Понятие, виды, жизненный цикл стратегической и тактической инвестиционной программы Общая качественная оценка основных параметров жизнеспособности программ и   проектов: предполагаемые ресурсы, сроки, возможные риски.  Оценка производственного риска предприятия (точка безубыточности) и риска структуры капитала (финансовый рычаг).

Экономическая теория процента, понятие ценности денег во времени.

3

 Основы финансирования   в   принятии инвестиционных решений

 

 Финансовые ресурсы предприятий для целей инвестирования: образованные за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизуемые на финансовом рынке, поступающие в порядке перераспределения. Методы финансирования реальных и финансовых инвестиций: самофинансирование, кредитное, заемное, акционерное, проектное, финансовая аренда, венчурное, государственно-частное партнерство.       Разработка структуры финансирования программы, проекта.  Определение потребности в чистом оборотном капитале.

Вопросы обоснования нормы дисконта. Обзор методов расчета ставки дисконтирования.

4

   Оценка эффективности и финансовой устойчивости инвестиционной программы, проекта, портфеля   инвестиций

Основные статические стоимостные показатели оценки эффективности инвестиций: срок окупаемости PP, коэффициент рентабельности инвестиций (ARR).

Основные стоимостные динамические показатели оценки инвестиций на основе дисконтированных операционных денежных потоков: метод чистого дисконтированного дохода (чистая приведенная стоимость инвестиций) NPV (Net Present Value),  внутренняя норма рентабельности IRR(Internal Rate of Return), модифицированная внутренняя норма доходности MIRR (Modified Rate of Return), дисконтированный срок окупаемости DPP ( Discounted Pay-back Period), индекс рентабельности инвестиций PI (Modified Profitability Index), доходность инвестиций, полученную на основе потока денежных средств, CFROI (Cash  Flow Return on Investment),  эквивалентный годовой аннуитет ECF (Equivalent Cash Flow). Оценка чувствительности инвестиционных проектов и программ.

Оценка доходности инвестиционного портфеля.

Оценка долгосрочных инвестиций в условиях неопределенности и риска: анализ чувствительности проекта к факторам риска, стандартные характеристики риска

 Система показателей мониторинга и контроля. инвестиционных решений